M09 Latihan Soal : Konsep dan Fungsi Aspek Finansial 1

 M09 Latihan Soal : Konsep dan Fungsi Aspek Finansial 1

A. SOAL PILIHAN BERGANDA (20 Soal dan Jawaban)

1. Aspek finansial dalam studi kelayakan bisnis bertujuan untuk menganalisis: Jawaban: b. Kemampuan suatu proyek atau perusahaan dari segi keuangan
2. Berikut ini merupakan elemen-elemen yang dievaluasi dalam analisis aspek finansial, KECUALI: Jawaban: e. Strategi pemasaran produk
3. Ruang lingkup perencanaan keuangan dalam aspek finansial meliputi: Jawaban: e. Semua jawaban benar
4. Kebijakan dividen dalam konteks perencanaan keuangan berkaitan dengan: Jawaban: a. Kebijakan pembagian laba kepada pemegang saham
5. Manajemen modal kerja dalam aspek finansial berkaitan dengan pengelolaan: Jawaban: c. Aset lancar dan kewajiban lancar perusahaan
6. Yang BUKAN termasuk dalam ruang lingkup pengelolaan keuangan adalah: Jawaban: e. Perencanaan pajak
7. Metode yang digunakan untuk menilai kelayakan finansial suatu proyek atau bisnis adalah: Jawaban: e. Semua jawaban benar
8. Peran aspek finansial sebagai dasar kelayakan bisnis berarti: Jawaban: a. Memberikan gambaran apakah suatu proyek layak dari perspektif keuangan
9. Pengukuran kinerja bisnis dari aspek finansial dapat dilakukan melalui: Jawaban: c. Rasio-rasio keuangan
10. Alat pengendalian finansial digunakan untuk: Jawaban: a. Memastikan operasi bisnis sejalan dengan perencanaan yang telah ditetapkan
11. Hubungan antara aspek finansial dan aspek pasar dapat dilihat dari: Jawaban: a. Proyeksi pasar yang memengaruhi perkiraan pendapatan
12. Dalam hubungan aspek finansial dan aspek teknis, keputusan teknis yang memengaruhi biaya investasi adalah: Jawaban: c. Pemilihan teknologi, lokasi, dan skala operasi
13. Berikut adalah cara aspek finansial memengaruhi aspek manajemen, KECUALI: Jawaban: e. Keterbatasan dana dapat memengaruhi kualitas produk yang dihasilkan
14. Aspek finansial berkaitan dengan aspek hukum dalam hal: Jawaban: b. Kewajiban hukum seperti pajak dan perizinan yang memengaruhi biaya kepatuhan
15. Capital budgeting dalam perencanaan keuangan berkaitan dengan: Jawaban: a. Perencanaan pembelian aset tetap jangka panjang
16. Analisis sensitivitas dalam evaluasi keuangan bertujuan untuk: Jawaban: c. Mengevaluasi pengaruh perubahan variabel tertentu terhadap hasil proyeksi keuangan
17. Informasi finansial digunakan sebagai alat komunikasi dengan stakeholder berikut, KECUALI: Jawaban: e. Pesaing
18. Keterbatasan dana dalam aspek finansial dapat memengaruhi keputusan berikut, KECUALI: Jawaban: e. Permintaan pasar terhadap produk
19. Perencanaan pajak dalam aspek finansial bertujuan untuk: Jawaban: b. Mengoptimalkan beban pajak dalam batas ketentuan yang berlaku
20. Break-even analysis dalam evaluasi keuangan digunakan untuk: Jawaban: c. Menentukan titik impas di mana pendapatan sama dengan biaya

Berikut jawaban singkat untuk soal uraian/esai tentang aspek finansial dalam studi kelayakan bisnis:

1. Pengertian aspek finansial dan pentingnya:
   
   Aspek finansial adalah analisis kemampuan proyek atau bisnis dalam hal keuangan, termasuk pendanaan, proyeksi arus kas, dan pengembalian investasi. Penting karena menentukan apakah proyek layak secara ekonomi dan dapat menghasilkan keuntungan.
2. Tiga komponen utama aspek finansial dan contohnya:

• Modal yang dibutuhkan: Dana yang harus disiapkan untuk memulai proyek, misal modal pembelian mesin.
• Sumber pendanaan: Dari mana dana diperoleh, misal pinjaman bank atau modal sendiri.
• Proyeksi arus kas: Perkiraan pemasukan dan pengeluaran selama proyek berjalan, seperti penjualan produk dan biaya operasional.

3. Aspek finansial sebagai alat pengukuran kinerja:
   
   Melalui indikator seperti ROI (Return on Investment), ROE (Return on Equity), dan rasio likuiditas yang menunjukkan kesehatan keuangan perusahaan.
4. Hubungan aspek finansial dan pasar:
   
   Proyeksi pasar memengaruhi estimasi pendapatan yang jadi dasar perhitungan finansial. Contohnya, jika permintaan pasar tinggi, pendapatan diperkirakan meningkat sehingga proyek lebih layak.
5. Pengaruh keterbatasan finansial pada keputusan bisnis startup teknologi:
   
   Dana terbatas bisa membatasi pengembangan produk, pemasaran, atau perekrutan tenaga ahli sehingga strategi harus disesuaikan.
6. Perbandingan perencanaan, pengelolaan, dan evaluasi keuangan:

• Perencanaan keuangan: Menetapkan target dan cara pencapaian finansial.
• Pengelolaan keuangan: Pelaksanaan rencana dan pengelolaan dana sehari-hari.
• Evaluasi dan pengambilan keputusan: Mengukur hasil dan menyesuaikan strategi keuangan.

7. Peran aspek finansial sebagai alat komunikasi:
   
   Memberikan laporan transparan kepada investor, kreditor, dan pemangku kepentingan lain agar tercipta kepercayaan dan dukungan finansial.
8. Perencanaan finansial membantu menetapkan tujuan dan strategi:
   
   Contohnya menetapkan target laba tahunan dan merancang anggaran serta pengelolaan kas untuk mencapainya.
9. Pentingnya analisis sensitivitas:
   
   Menguji dampak perubahan variabel (misal biaya bahan baku) pada hasil keuangan agar manajemen siap mengambil tindakan jika kondisi berubah.
10. Hubungan aspek finansial dan aspek hukum:
    
    Kewajiban pajak dan perizinan memengaruhi biaya kepatuhan yang harus diperhitungkan dalam analisis finansial, misalnya pajak penghasilan atau izin usaha yang mengandung biaya tetap.

Berikut adalah jawaban untuk Studi Kasus 1 PT. Maju Bersama:

1. Aspek-aspek finansial yang perlu dipertimbangkan dalam keputusan ekspansi PT. Maju Bersama:

• Investasi awal: Dana yang dibutuhkan sebesar Rp 50 miliar untuk pembangunan pabrik baru.
• Sumber pendanaan: Pilihan menggunakan dana internal 100% atau kombinasi dana internal dan pinjaman bank.
• Biaya bunga: Jika menggunakan pinjaman, biaya bunga 12% per tahun harus diperhitungkan dalam biaya operasional.
• Proyeksi pendapatan dan biaya operasional: Pendapatan tahunan Rp 25 miliar dan biaya operasional Rp 15 miliar (belum termasuk bunga).
• Umur ekonomis pabrik: 10 tahun sebagai dasar perhitungan depresiasi dan amortisasi investasi.
• Tarif pajak: 25% yang mempengaruhi perhitungan laba bersih dan arus kas setelah pajak.
• Cash flow dan kemampuan membayar hutang: Proyeksi arus kas harus cukup untuk menutup biaya bunga dan pokok pinjaman jika mengambil hutang.
• Risiko keuangan: Kemampuan menghadapi perubahan bunga, fluktuasi biaya dan pendapatan.

2. Kelebihan dan kekurangan dari kedua alternatif pendanaan:

• Alternatif 1: 100% dana internal
  Kelebihan:
• Tidak ada beban bunga sehingga biaya operasional lebih rendah.
• Tidak ada risiko gagal bayar hutang yang dapat merugikan perusahaan.
• Kendali penuh tanpa kewajiban eksternal.
  Kekurangan:
• Menguras likuiditas dan modal kerja perusahaan.
• Bisa membatasi kemampuan investasi lain atau operasional perusahaan.
• Potensi peluang lain hilang karena dana terkunci di investasi ini.
• Alternatif 2: 40% dana internal + 60% pinjaman bank
  Kelebihan:
• Memungkinkan perusahaan mempertahankan likuiditas dan modal kerja.
• Manfaat leverage finansial, jika hasil investasi lebih besar dari biaya pinjaman.
• Dapat mempercepat ekspansi tanpa mengorbankan seluruh dana internal.
  Kekurangan:
• Beban bunga 12% menambah biaya tetap yang harus ditanggung.
• Risiko gagal bayar dan dampak negatif pada kredit perusahaan jika cash flow terganggu.
• Proses pinjaman membutuhkan persyaratan dan pengawasan eksternal.

3. Pengaruh keputusan pendanaan terhadap aspek lain dalam perusahaan:

• Aspek pasar:
  Pendanaan pinjaman memungkinkan alokasi dana lebih besar untuk pemasaran dan penetrasi pasar, namun risiko keuangan bisa mempengaruhi kepercayaan pasar jika terjadi masalah pembayaran.
• Aspek teknis:
  Ketersediaan dana yang memadai memungkinkan pembelian teknologi dan peralatan produksi yang lebih canggih, meningkatkan efisiensi pabrik.
• Aspek manajemen:
  Pengelolaan utang membutuhkan manajemen keuangan yang lebih hati-hati dan pengawasan ketat terhadap arus kas serta risiko keuangan. Bisa menambah beban manajemen risiko dan pelaporan.
• Aspek hukum:
  Pinjaman bank melibatkan kontrak hukum dan kewajiban hukum yang harus dipenuhi, termasuk pelaporan keuangan dan kepatuhan terhadap perjanjian kredit.

4. Rekomendasi alternatif pendanaan dan justifikasi:

Sebagai konsultan keuangan, saya merekomendasikan alternatif kombinasi 40% dana internal dan 60% pinjaman bank dengan alasan:

• Penggunaan leverage finansial memungkinkan perusahaan mempertahankan likuiditas untuk kebutuhan operasional dan investasi lain yang mendukung pertumbuhan.
• Jika proyeksi pendapatan dan arus kas cukup stabil, beban bunga 12% masih dapat ditanggung, sehingga return investasi lebih optimal dibandingkan menggunakan dana internal penuh yang mengunci modal.
• Mempercepat ekspansi dan mendukung skala produksi yang lebih besar tanpa membebani seluruh dana internal.
• Namun, perusahaan harus memperkuat manajemen risiko dan pengendalian keuangan agar dapat memenuhi kewajiban hutang tepat waktu dan menghindari risiko gagal bayar.